De Synagogestraat is vernoemd naar de in 1882 gebouwde Joodse Synagoge in de Korte Hofstraat. Van de Joodse gemeenschap in Hengelo bleef na 1945 weinig over en besloten de overige joodse inwoners zich bij de Joodse gemeente in Zuthpen aan te sluiten. De Synagoge is in 1947 aan de gemeente Hengelo verkocht en op de vrijgekomen grond is in 1965 een woonhuis gebouwd. 

In november 1979 is bij deze voormalige synagoge kavel een door architect A. Wolberty ontworpen monument geplaatst, welke in 2005 naar de overzijde van de straat is geplaatst.